南非超级稀土项目获 2 亿美元注资 美欧联盟锁定 90% 产能 挑战中国供应链主导权

全球稀土产业格局迎来重大变数：南非前沿稀土有限公司（Frontier Rare Earths）今日宣布，其旗下赞德科普斯德里夫（Zandkopsdrift）稀土项目已完成 2 亿美元战略融资，由南非工业发展公司（IDC）牵头注资，同时与法国稀土分离巨头 Carester 签署独家技术供应与包销协议。该项目预计 2030 年投产，将成为中国以外成本最低的稀土生产基地，而美欧通过提前锁定 90% 产能，正试图打造首个 “去中国化” 的高端稀土供应链。

20 亿美金押注非洲 全球最低成本稀土项目落地

赞德科普斯德里夫项目的突破性在于其 “稀土 + 锰矿” 的协同开发模式。根据最新可行性研究报告，该项目稀土储量中，钕、镨、镝、铽等关键永磁稀土占比达 94%，完全匹配新能源汽车、风电等高端制造需求。更引人关注的是，项目伴生的电池级锰矿可覆盖 90% 的稀土生产成本，使得其钕当量生产成本控制在 15 美元 / 公斤以下，远低于当前超 100 美元 / 公斤的国际市场价，也显著低于中国同类项目成本。

“这是全球稀土产业的游戏规则改变者。” 项目负责人在融资签约仪式上表示，南非工业发展公司的 2 亿美元将用于最终可行性研究（DFS），预计 2027 年上半年完成。项目已被欧盟列为《关键原材料法案》框架下的战略项目，有望获得欧盟专项基金支持。按照规划，项目投产后年产能将达 3038 吨氧化镨钕、114 吨氧化镝和 25 吨氧化铽，足以满足全球 15% 的高端永磁体原料需求，矿山服务年限超 45 年。

美欧技术封锁 + 产能锁定 构建 “双轨供应链”

此次合作的核心突破在于技术自主化。法国 Carester 将提供独家溶剂萃取技术，在南非建设稀土分离厂，并将混合重稀土碳酸盐运往法国拉克工厂进行深加工，彻底避开中国在稀土分离领域的技术垄断。这一技术路线已通过中试验证，可生产纯度 99.99% 的稀土氧化物，完全符合新能源汽车电机和风电发电机的使用标准。

与此同时，美欧正通过 “排华承购协议” 锁定产能。根据协议，美国通用汽车、德国西门子等企业已签署长期采购合同，覆盖项目 90% 的产量，剩余 10% 产能由南非工业发展公司预留，用于本土下游产业开发。这一布局与美欧近期签署的《关键矿产伙伴关系谅解备忘录》形成呼应，通过联合开发非洲资源、建立专属储备体系，逐步降低对中国稀土供应链的依赖。

挑战与变数：中国产业链优势仍难撼动

尽管海外项目进展迅猛，但短期内仍面临多重制约。首先是时间差，赞德科普斯德里夫项目 2030 年才能投产，而全球稀土需求正以每年 25% 的速度激增，期间供需缺口仍需中国填补。其次是技术壁垒，中国在低重稀土永磁体、晶界扩散等技术领域专利数量超美欧总和，且拥有完整的从开采、分离到深加工的产业链，美欧 “开采 - 分离 - 应用” 的跨区域协作模式仍存在效率短板。

此外，深海稀土开采等新兴路径也面临不确定性。日本虽计划在南鸟岛周边 5500 米深海试采稀土泥，但其开采成本高达 50-150 美元 / 公斤，且分离技术仍需突破，短期内难以商业化应用。而美国 “金库计划” 虽投入 120 亿美元建立战略储备，但冶炼分离技术落后、环保成本高企等问题，使其难以在短期内形成有效产能。

分析人士指出，南非稀土项目的落地标志着全球稀土产业进入 “阵营化竞争” 时代，但中国在产业链完整性、技术成熟度和成本控制上的优势仍将维持 5-8 年。未来全球稀土供应链或将呈现 “中国主导中低端、美欧布局高端” 的双轨格局，而资源国与消费国的博弈、技术路线的竞争，将进一步加剧市场波动与格局重构。