AI 算力拉动存储需求 三星电子二季度盈利大幅攀升

据瑞士通讯社消息，韩国科技企业三星电子发布财报，第二季度营业利润同比实现大幅增长，人工智能产业带来的存储芯片需求成为业绩主要支撑，资本市场同步出现对 AI 板块估值水平的分歧。

三星电子披露的监管文件显示，4 至 6 月营业利润达到 89.49 万亿韩元，同比增幅 1813.8%；季度营收 171.49 万亿韩元，同比上涨 130%；同期净利润同比增长 13 倍，规模达到 71.62 万亿韩元。相关数据与市场机构此前形成的预期保持一致。三星电子表示，存储器业务创下季度业绩新高，企业主动响应人工智能相关订单需求，面向服务器领域的存储产品销量稳步提升，全行业存储芯片价格上行，共同推高本期经营业绩。

三星电子、SK 海力士与美光同为全球主要高带宽内存供应商，这类产品是生成式人工智能算力基础设施的核心零部件。企业预判，下半年服务器相关存储需求维持强劲，持续推进的人工智能资本开支、智能自主代理系统的普及，将持续带动高端存储产品订单。北美科技企业持续加码人工智能数据中心建设，相关硬件采购需求持续释放，为存储厂商带来稳定订单来源。

财报发布前夕，韩国综合股价指数出现显著回调，收盘跌幅达到 6%，盘中最大跌幅一度接近 12%。半导体科技板块成为抛售重点，市场参与者开始重新评估人工智能赛道估值水平。三星电子股价单日下跌 12%，竞争对手 SK 海力士公布创纪录季度净利润当日，股价同样出现明显下行。

三星电子近期官宣与美国半导体企业博通达成战略合作，双方将围绕高端内存方案开展合作，重点供应高带宽内存产品，支撑博通新一代人工智能加速器研发，这项五年合作涉及规模超过 2000 亿美元。行业分析观点指出，这项合作意在拓宽三星高端存储芯片客户群体，减少对现有头部客户的依赖。当前高带宽内存市场内，SK 海力士占据更大市场份额，三星持续拓展新合作渠道，调整自身客户结构。

韩国方面公布规划，三星电子与 SK 海力士计划合计投入 800 万亿韩元，在西南部光州建设四座先进半导体工厂。该项目属于长期产业布局，落地周期较长，行业存在行业景气周期在产能释放前发生变化的可能性。

全球半导体产业链参与者持续跟踪存储芯片供需变化、下游算力资本开支节奏，各大厂商持续推进产能扩张与产品迭代，行业竞争格局将持续调整。