AI 算力拉动电力设备需求 GE Vernova 上调全年营收指引 风电板块持续承压

据海外能源资讯媒体消息，GE Vernova 发布最新季度经营数据，并上调 2026 年度营收预期。燃气轮机、电网装备与适配人工智能算力基础设施相关电力设备需求迎来快速增长，风电业务表现形成明显反差，持续承受经营亏损压力。

公司二季度实现营收 111 亿美元，同比上涨 22%，业绩表现高于市场分析师预期；当期新增订单规模大幅攀升 88%，达到 242 亿美元，创下历史新高，在手订单储备规模扩充至 1760 亿美元。电力板块订单实现翻倍增长，公用事业企业与超大规模数据中心运营主体加速布局电力配套设施，推动设备采购需求释放。今年公司承接的数据中心相关订单规模已经突破 50 亿美元，较 2025 年全年订单总额提升一倍以上。基于当前业务态势，GE Vernova 将 2026 全年营收区间上调至 455 亿至 465 亿美元。

风电板块经营走势与电力业务形成显著分化。二季度风电业务营收 20.3 亿美元，同比下滑 10%；调整后息税折旧摊销前亏损扩大至约 2.75 亿美元。陆上风机交付规模回落、贸易关税以及项目推进阻碍共同拖累盈利水平。公司预判，即便电力与电气化板块保持扩张态势，风电业务全年亏损规模仍将达到 4 亿美元左右。

全球风电行业长期面临项目收益偏弱的困境，持续通胀、供应链扰动、融资成本走高、施工费用上涨持续压缩项目回报空间。海上风电领域冲击尤为突出，大量项目取消、审批周期拉长。美国相关政策调整进一步增加行业不确定性，新海上风电租赁审批暂停，多个联邦支持项目终止，国防部相关审查流程冻结超过百个规划风电场，数十亿美元资金转向油气开发。尽管多项相关政策被联邦法院部分撤销，监管层面的不稳定因素依旧延缓新项目落地节奏。

市场目光逐步转向其他风电龙头企业财报披露窗口。西门子能源旗下西门子歌美飒为全球主要风机制造商之一，将于 8 月 5 日发布第三季度业绩。全球最大风机厂商维斯塔斯定于 8 月 12 日公布二季度财报，海上风电开发企业奥斯特德的业绩报告安排在 8 月 13 日陆续对外公布。行业参与者持续跟踪各家企业盈利状况，以此研判全球风电产业链后续经营走向。算力基础设施催生的电力装备增量，将持续支撑发电与电网设备制造企业经营表现，风电行业能否扭转盈利局面，取决于项目开发成本、政策环境与下游装机需求的多重变化。