瑞士央行发布金融稳定报告 瑞银资本储备可覆盖新规及极端危机损失

据瑞士通讯社 ATS 消息，瑞士国家银行于周四发布最新金融稳定报告，全面评估境内银行业抗风险能力，报告明确瑞银具备充足自有资本，能够应对极端负面情景下产生的资产损失，同时可满足联邦委员会拟出台的系统性重要银行监管加码要求。

报告整体判断瑞士银行业整体具备应对当前复杂外部环境的基础实力，但全球地缘冲突、国际贸易摩擦衍生的宏观不确定性，持续给本土金融机构经营带来持续压力。境内多家系统重要性银行盈利表现出现分化，邮政金融、苏黎世州立银行去年盈利规模实现增长，瑞士雷发森银行盈利水平有所回落，行业整体资本充足率呈现上行走势。

2025 年瑞银整体盈利创造能力实现提升，财富管理与投资银行业务贡献主要业绩增量；本土瑞士区域业务盈利水平有所下滑，核心诱因是净利息收入规模收缩。从资本储备维度测算，当前瑞银资本水平已超越将于 2030 年全面落地的 “大而不能倒” 监管完整执行标准。此前瑞士信贷经营风险事件，推动瑞士国内启动银行业监管规则全面补强工作。

瑞士国家银行副行长在配套新闻发布会上表示，本次针对 “大而不能倒” 规则的强化修订，不会令本土大型银行形成竞争劣势，调整完成后瑞银监管标准将与国际同业保持统一。联邦委员会 4 月 22 日向议会提交监管修订方案，要求银行以自有资本全额覆盖境外子公司投资对应的风险敞口，条款针对性覆盖瑞银经营现状，相关调整措施具备定向、适度的特征。监管机构结合储备资金开展模拟测算，当前瑞银自有资本规模已足以匹配方案拟定的资本约束标准。瑞银管理层 6 月初对外表态，将接受并严格执行议会最终落地的资本监管决议。

依托瑞士央行开展的压力测试结果，多数深耕本土市场的银行依托现有资本缓冲，可消化各类危机情景带来的经营冲击，无需收缩信贷投放或额外补充资本金。这类本土银行商业模式高度绑定国内地产市场，利率大幅上行叠加房价回调的组合情景，会形成突出经营风险。

报告同时提示流动性管理层面存在潜在隐患，2022 至 2023 年瑞士与海外银行业波动事件印证，大规模资金外流可快速消耗银行存量流动性缓冲，部分机构还会面临外币流动性缺口。瑞士央行提出，银行需足额储备合格抵质押品，以便在流动性紧张时通过央行扩容流动性工具，或是其他境外央行获取资金支持。

非银金融中介机构在瑞士金融体系内占据重要地位，与境内外银行形成深度业务关联，其中瑞银因业务体量、全球布局，成为非银机构最主要合作主体。截至 2025 年末，瑞士非银金融机构总资产规模达到本国 GDP 的 554%，对应银行业总资产的 171%，行业联动带来的风险传导路径需要持续跟踪监测。

后续瑞士议会将审议联邦政府提交的银行业资本监管修订法案，境内银行将同步完善境内外业务资本计提、流动性储备两套风控体系，持续适配全球金融监管趋严的整体环境。